«Мечел» Игоря Зюзина завершил сделку по продаже Эльгинского угольного проекта (запасы оцениваются в 2,2 млрд т коксующегося угля) и договорился с государственными банками о продлении срока погашения основного долга по кредитам на 10 лет, сообщили 22 апреля «Мечел», «А-проперти» и Газпромбанк, информирует «Тихоокеанская Россия».

Эльга – крупнейшее месторождение коксующегося угля в Якутии. «Мечел» разрабатывает месторождение и строит инфраструктуру к нему более 10 лет. Компания потратила уже свыше $2 млрд. Проект реализуют три ООО: «Эльга-дорога», «Мечел транс восток» и «Эльгауголь». В каждом из них «Мечел» продал долю в 51%. Покупателем стала компания «А-проперти» основателей оператора Yota Альберта Авдоляна и Сергея Адоньева. Сумма сделки составила 89 млрд руб., включая премию за контрольный пакет акций, говорится в сообщении «Мечела». Также «А-проперти» погасила задолженность Эльги перед ВЭБ.РФ в размере $107 млн. Соответственно, общая сумма сделки составила около 142 млрд руб., пояснил представитель «А-проперти».

Кроме того, «А-проперти» заключила опцион о приобретении 49% Эльгинского проекта у Газпромбанка за 45 млрд руб., сообщил представитель компании. Таким образом, компания станет владельцем 100% проекта. Для финансирования сделки «А-проперти» использовала собственные средства акционеров и заемные средства от консорциума российских банков, сказал представитель «А-проперти».

Как делили Эльгу

Газпромбанк купил 49% в проекте в 2016 г. за 34,4 млрд руб. По условиям сделки Газпромбанк через три года получил право продать «Мечелу» эту долю (49%) за 46,5 млрд руб., а если тот откажется от сделки – найти другого покупателя. В августе 2019 г. Газпромбанк объявил, что нашел «А-проперти». «Мечел» принял оферту Газпромбанка о выкупе доли в Эльгинском угольном проекте – но не всей, а 34%. Их стоимость оценили в 32,2 млрд руб. Срок оферты истек 20 января 2020 г., но «Мечел» не смог выкупить долю. Компания отказалась исполнять опцион, потому что получила альтернативное предложение, изучение которого требует консультаций в том числе с кредиторами, объяснял представитель «Мечела».

Сначала предполагалось, что «А-проперти» купит только долю Газпромбанка, но в январе 2020 г. она подала в Федеральную антимонопольную службу ходатайство на приобретение 100% Эльги, получив одобрение службы. Авдолян и Адоньев «планомерно формируют промышленный кластер в Якутии», который включает Якутскую топливно-энергетическую компанию («А-проперти» купила ее долг), угольный проект «Огоджа» (миноритарная доля) и порт «Вера» во Владивостоке, рассказывал представитель «А-проперти». Приобретение доли в Эльге «является логичным шагом этой стратегии».

«Мечел» убедил кредиторов

Одновременно со сделкой по продаже Эльги «Мечел» подписал соглашения о реструктуризации долга с основными кредиторами – Газпромбанком и ВТБ, сообщила компания.

Выручка от продажи доли в Эльгинском проекте будет направлена на погашение задолженности перед двумя банками пропорционально их доле в задолженности компании: 57,4% от суммы сделки будет направлено на досрочное погашение долга перед ВТБ и 42,6% – перед Газпромбанком, указано в сообщении «Мечела». «В результате с учетом отказа от опциона Газпромбанка на 49% Эльги снижение долговой нагрузки компании составит порядка 145 млрд руб.», — пишет «Мечел». Кроме того, компания и банки-кредиторы договорились о продлении срока погашения задолженности на 7 лет до марта 2027 г. с возможностью дополнительного продления еще на 3 года. Общая сумма реструктурированных обязательств перед банками составит 237 млрд руб.

По итогам 2019 г. чистый долг «Мечела» составил 400 млрд руб., долговая нагрузка — 7,5 EBITDA. Погашение долга приведет к снижению этого показателя до 6 EBITDA, отметила аналитик Raiffeisenbank Ирина Ализаровская. Но снижение нагрузки будет меньшим, если во II квартале существенно снизятся продажи «Мечела» из-за эпидемии коронавируса, подчеркивает она.

Высокая долговая нагрузка «Мечела» не позволяла рассчитывать на исполнение им опциона на 49% Эльги в 2021 г., говорит представитель Газпромбанка. Цена опциона для «А-проперти» на 10 млрд руб. превосходит стоимость приобретения (34,3 млрд руб.) Газпромбанком доли в Эльге, подчеркнул представитель банка. По словам заместителя предправления Газпромбанка Тиграна Хачатурова (его цитирует пресс-служба), банк всегда рассматривал Эльгу как инвестиционный актив. Сейчас долг «Мечела» перед Газпробанком составляет 140 млрд руб. После сделки он снизится на 38 млрд руб., сообщил Хачатуров.

Общий долг «Мечела» перед ВТБ до сделки составлял порядка 214 млрд руб., теперь снизится до 163 млрд руб., сказал представитель ВТБ. Первый заместитель президента – председателя правления ВТБ Юрий Соловьев передал чрез пресс-службу, что достигнутое соглашение – продолжение работы банка по поддержке компании.

График платежей предусматривает погашение основного долга с даты вступления реструктуризации в силу и предполагает плавное увеличение платежной нагрузки в течение всего срока кредитов (до 2030 г.), таким образом обеспечивается возможность реализации «Мечелом» намеченной инвестиционной программы для увеличения объемов производства и выручки компании, пояснил представитель «Мечела».

Инвесторы оценили сделку

Капитализация «Мечела» на Московской бирже выросла почти на 10% до 36,5 млрд руб. после публикации сообщения о закрытии сделки. «Новость была ожидаема, но все равно воспринимается рынком позитивно – из-за неопределенности, связанной с коронавирусом, многие крупные M&A-сделки оказались под вопросом», – замечает аналитик «Атона» Андрей Лобазов.

Однако сложная рыночная конъюнктура из-за пандемии коронавируса может существенно снизить положительный эффект от сделки, считают эксперты. Австралия продолжает активно экспортировать коксующийся уголь, а спрос со стороны стальной отрасли замедляется, говорит Лобазов. «С учетом текущих низких цен на уголь, а также с учетом качества углей Эльгинского месторождения сумма сделки выглядит завышенной, что, конечно, хорошо для «Мечела», – продолжает Ализаровская. Цены на уголь такого драматического падения, как цены на нефть, не демонстрируют, это значит, что Эльга сможет генерировать денежный поток, считает старший директор АКРА Максим Худалов.

Полина Трифонова, «Ведомости»

«Мечел» в январе 2020 года начал переговоры с потенциальным покупателем по продаже Эльгинского угольного комплекса, сделка в настоящий момент рассматривается как часть планируемой реструктуризации долга, следует из отчета компании, информирует «Тихоокеанская Россия».

Отмечается, что на дату утверждения отчетности компания «не заключила каких-либо юридически обязывающих соглашений и в настоящее время отсутствует определенность в отношении сроков подписания таких документов и факта проведения описанной сделки».

«В рамках процесса по реструктуризации своего кредитного портфеля группа рассматривает возможность продажи отдельных активов. В январе 2020 года группа начала переговоры с потенциальным покупателем по продаже Эльгинского угольного комплекса, что позволит группе сократить долговую нагрузку. Поскольку продажа Эльгинского угольного комплекса в настоящее время является частью планируемой реструктуризации долга, то если продажа не состоится, как запланировано, план по реструктуризации кредитного портфеля будет меняться», — говорится в отчете «Мечела».

Долговая нагрузка

Чистый долг «Мечела» без пеней, штрафов и опционов составил на конец 2019 года 400 млрд рублей, соотношение чистый долг/EBITDA компании на конец 2019 года составило 7,5х против 5,6х годом ранее.

В настоящее время «Мечел» продолжает переговоры с банками-кредиторами об изменении сроков погашения задолженности и ожидает, что соответствующие соглашения будут подписаны в течение ближайших месяцев, сообщила ранее компания со ссылкой на генерального директора Олега Коржова.

В ноябре 2019 года Сбербанк переуступил ВТБ право на получение выплат по кредитам, выданным дочерним предприятиям «Мечела» на общую сумму 49 млрд рублей, не включая неустойку в размере 552 млн рублей, права требования которой в 2022 году остались у Сбербанка. Таким образом, ВТБ стал основным кредитором «Мечела».

Летом 2019 года «Мечел» направил банкам-кредиторам обновленную финансовую модель и попросил перенести погашение основного долга с 2020-2022 годов на 2024-2026 годы. В январе глава ВТБ Андрей Костин говорил, что банк и компания находятся в процессе согласования условий реструктуризации задолженности.

Эльгинский проект

В конце февраля Федеральная антимонопольная служба (ФАС) РФ удовлетворила ходатайство компании «А-Проперти» о покупке 100% компаний Эльгинского проекта — «Эльгауголь», «Эльга дорога» и «Мечел транс Восток». «Мечелу» принадлежит по 51% в этих активах Эльгинского проекта, по 49% в этих компаниях у Газпромбанка. В Газпромбанке ТАСС сообщали, что заинтересованы в продаже своего пакета акций проекта компании «А-Проперти».

Источник — ТАСС

Аналитики прогнозировали убыток компании в размере $411 млн, выручку на уровне $3,46 млрд, EBITDA — около $253 млн. Таким образом, убыток компании оказался хуже консенсус-прогноза, выручка и EBITDA — примерно на уровне прогноза.

Чистый долг «Мечела» на 30 июня 2014 года снизился на 5%, до $8,65 млрд, по сравнению с уровнем долга по состоянию на конец первого полугодия 2013 года, говорится в сообщении компании.

«На 30 июня 2014 года чистый долг, не включая обязательств по договорам финансовой аренды, составил $8,65 млрд. За отчетный период мы осуществили погашение обязательств почти на $300 млн», — отмечается в сообщении.

При этом чистый долг увеличился на 2% по сравнению с первым кварталом 2014 года. «Мы продолжаем активные переговоры с банками и рассчитываем на скорейшее достижение договоренностей», — сообщил генеральный директор ОАО «Мечел» Олег Коржов.

«Мечел» в первом полугодии 2014 года сократил капитальные вложения на 24%, до $276 млн, по сравнению с аналогичным периодом 2013 года. В том числе $244 млн было инвестировано в горнодобывающий сегмент, $30 млн — в металлургический сегмент и $2 млн — в энергетический сегмент.

Большая часть инвестиций была использована на развитие Эльгинского угольного проекта в Якутии, отмечается в сообщении, которое цитирует ТАСС.

* В состав «Мечела» входят в том числе ОАО ХК «Якутуголь» (Якутия, город Нерюнгри), «Эльгауголь» (Якутия), торговый порт Посьет (посёлок Посьет, Приморский край).

Банк ВТБ подал иск в Арбитражный суд Москвы к компании «Мечел» с требованием вернуть просроченную задолженность в сумме 2,99 миллиарда рублей. Как сообщается в картотеке арбитражных дел, иск зарегистрирован 25 сентября. На фоне этой новости акции «Мечела» упали на открытии торгов Московской биржи на 13% до стоимости 13 рублей за штуку, информирует «Тихоокеанская Россия».

Ранее 19 сентября президент ВТБ Андрей Костин сообщил, что банк готов обратиться в суд, поскольку «Мечел» отказался от конвертации долга в акции.

Чистый долг «Мечела» составляет восемь миллиардов долларов. Основными кредиторами компании являются ВТБ, «Сбербанк» и «Газпромбанк», сообщает «Дождь».

* В состав «Мечела» входят в том числе ОАО ХК «Якутуголь» (Якутия, город Нерюнгри), «Эльгауголь» (Якутия), торговый порт Посьет (посёлок Посьет, Приморский край).

ВТБ не видит другого пути решения ситуации с долгами «Мечела», который отверг вариант конвертации долга в акции, кроме как обращаться в суд, сообщил глава ВТБ Андрей Костин. «Мы этот вариант (конвертации долга в акции) предлагали, он не нашел поддержки. К сожалению, другого пути с применением меры правового характера в плане подачи иска у нас нет, потому что предлагаемый план «Мечела» нас не устраивает»,- сказал глава ВТБ журналистам. «Мы работаем над этим, и юристы назовут сроки (подачи иск)» — уточнил позднее Костин РИА «Новости», информирует «Тихоокеанская Россия».

«Со «Сбербанком» у нас позиция одинаковая, мы постоянно координируемся. Я думаю, у «Газпромбанка» тоже, просто у нас уровень координации несколько ниже», — сказал Костин.

По его словам, реструктуризация «не решает главной проблемы». «Сколько долги не реструктурируй, эта нагрузка непосильна»,- сказал он. «Делать липовые реструктуризации — это еще хуже, откладывать проблему на будущее, поэтому будем делать резервы», — сказал Костин.

В свою очередь он отметил, что государство не будет помогать компаниям, перебравшим долг, и сейчас проблема «Мечела» — это проблема банков-кредиторов, взявших на себя риск, и должника.

В конце мая 2014 года чистый долг «Мечела» был 8,3 миллиарда долларов, за лето он снизился до восьми миллиардов долларов. В конце июля стало известно, что правительство РФ разработало два варианта спасения «Мечела», оба они исключают вариант банкротства, но предполагают смену собственника компании, сообщает РАПСИ.

В январе-июне 2014 года «Мечел» экспортировал на рынки стран Азиатско-Тихоокеанского региона 5,3 млн тонн угля, за аналогичный период 2013 года было поставлено 3,8 млн тонн продукции. Таким образом, угольный экспорт «Мечела» в восточном направлении вырос на 39%; доля стран АТР в общей структуре угольного экспорта составила 75%. Об этом говорится в сообщении компании, информирует «Тихоокеанская Россия».

Как отмечает компания, основные поставки в адрес потребителей в странах АТР осуществляются морским путем через входящий в «Мечел» порт Посьет в Приморском крае и порт Ванино в Хабаровском крае. «Достижение рекордных объемов было обеспечено, прежде всего, за счет запуска в опытную эксплуатацию специализированного перегрузочного угольного комплекса в порту Посьет. Объемы перевалки угля «Мечела» через порт Ванино также возросли благодаря проходящей в порту модернизации перегрузочного оборудования», — говорится в сообщении, которое цитирует «Финам».

ОАО «ВТБ Лизинг» подало в Арбитражный суд Москвы четыре иска к ООО «Мечел-транс», отвечающему за грузоперевозки в группе «Мечел», о взыскании в общей сложности около 920 миллионов рублей, сообщили в суде. Иски поступили в суд 17 июля, к производству пока принят только самый крупный из них — на 386 миллионов рублей, информирует «Тихоокеанская Россия».

Одновременно «ВТБ Лизинг» подал три иска на сумму более 52 миллионов рублей к Ванинскому морскому торговому порту, который в 2012 году был приобретен структурами «Мечела» в рамках приватизации и позже продан. Согласно списку аффилированных лиц на начало июля 2014 года, 18,75% уставного капитала порта принадлежит ЗАО «Титан», подконтрольному структурам РЖД, еще 34% — у двух офшоров.

На запрос комментариев по поводу подачи этих исков компании пока не ответили.

«ВТБ Лизинг» — одна из крупнейших универсальных лизинговых компаний России.

В 2013 году «Мечел-Транс» перевез около 42 миллионов тонн грузов, из них 16 миллионов — экспортных. Продукция «Мечела», объединяющего производителей угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов, тепловой и электрической энергии, поставляется в Европу, Азию, Северную и Южную Америку, Африку.

«Мечел» в настоящее время — одна из самых закредитованных металлургических компаний РФ. Ее чистый долг в середине мая составлял 8,3 миллиарда долларов, из которых на ВТБ приходится 1,8 миллиарда долларов, на два других российских банка — «Газпромбанк» и «Сбербанк» — по 2,3 и 1,3 миллиарда долларов соответственно. ВТБ в июле пролонгировал срок погашения кредитов «Мечела» на 15,8 миллиарда рублей до апреля 2015 года. Глава ВТБ Андрей Костин 17 июля заявил, что «Мечел» — компания потенциально перспективная, очень интересная и прибыльная, сообщает РАПСИ.

Представитель банка сообщил, что «Альфа-банк» ведет переговоры с «Мечелом»: «Мы пытаемся урегулировать возникшие проблемы, связанные со срывом ковенантов (договорные обязательства совершить определенные действия или воздержаться от определенных действий). Однако в случае, если достичь договоренностей не удастся, «Альфа-банк» оставляет за собой право истребовать задолженность, не дожидаясь сроков, прописанных в договоре». Представитель «Мечела» лишь заявил: «Мечел» — ответственный заемщик и все обязательства выполняет своевременно».

Если компания не сможет расплатиться, наступит кросс-дефолт и по другим обязательствам, указывал «Мечел» в отчетности за 2012 году, передает PrimaMedia. В качестве одного из вариантов помощи на совещании обсуждался кредит ВЭБа на два млрд долларов, говорят двое собеседников «Ведомостей».

«Обещали подумать в течение месяца-двух», — уточняет один из них. Представитель ВЭБа от комментариев отказался. Получить комментарии его коллеги из Минфина не удалось.

«Мечел» — самая закредитованная горно-металлургическая компания. Ее чистый долг на начало декабря — 9,4 млрд долларов. «Мечел» оказался в жуткой ситуации», — констатирует аналитик БКС Кирилл Чуйко. Помочь компании может только рост цен на уголь, а эта перспектива туманна из-за риска замедления темпов индустриализации Китая и высокой самодостаточности страны по углю.

Долг компании за последние годы постоянно рос. «Мечел», в отличие от других металлургических компаний, не стал отказываться от покупок даже в кризис: в 2008 году за 1,5 млрд долларов купил Oriel Resources (владела Тихвинским ферросплавным заводом и месторождениями в Казахстане), в 2009 году — угольный холдинг Bluestone в США за 60% своих привилегированных акций (15% капитала) и 436 млн долларов. В 2009-2010 гг. «Мечел» добавил активы находящегося на грани банкротства холдинга «Эстар», увеличив долг еще на $1 млрд. В прошлом году «Мечел» объявил распродажу активов. Но выручить удалось пока около 500 млн долларов.

«Скорее всего, государство поможет «Мечелу» — компания реализует важный проект в Якутии», — считает Кирилл Чуйко.

Компания «Мечел», являющаяся собственником угольного терминала в порту Посьет Приморского края, в феврале 2014 года планировала увеличить грузооборот перевалки угля с четырех до семи млн тонн в год.